Как цепочка поставок показывает рост ИИ
Чтобы оценить динамику бума ИИ, полезно изучить цепочку поставок аппаратного обеспечения. Nvidia служит типичным примером: компании возводят дата-центры и тратят миллиарды долларов на GPU ежемесячно, что сделало её самой дорогой компанией в мире. Однако у Nvidia есть собственные поставщики, и их показатели дают представление о долгосрочных тенденциях рынка.
Особый интерес представляет ASML — нидерландская компания, специализирующаяся на фотолитографии и ставшая ключевым элементом полупроводниковой отрасли. Только ASML поставляет EUV-оборудование, необходимое для производства самых современных чипов, что превращает её в незаменимого партнёра для всей индустрии. Успех ASML сигнализирует о том, что фирмы готовятся к большим объёмам продаж полупроводников.
Согласно квартальным результатам, опубликованным в среду утром, дела у компании идут отлично.
Чистые продажи составили 32,7 миллиарда евро — внушительная сумма по любым меркам. Однако для анализа ИИ-бума важнее всего «новые заказы» — они показывают, сколько мощностей планируют задействовать производители чипов, ориентируясь на будущие заказы от дата-центров.
Этот индикатор подтверждает: спрос на инфраструктуру ИИ остаётся высоким. За квартал ASML получила заказы на 13 миллиардов евро — абсолютный рекорд компании, превышающий предыдущий квартал более чем вдвое.
В финансовом отчёте генеральный директор ASML Кристоф Фуке прямо связал рост спроса с ИИ.
«В последние месяцы многие наши клиенты существенно повысили оптимизм относительно среднесрочной рыночной ситуации, прежде всего благодаря уверенности в долговечности спроса, обусловленного ИИ», — отметил Фуке. Проще говоря, заказчики убеждены, что ИИ-лабораториям действительно потребуются все планируемые дата-центры, поэтому они сейчас вкладывают средства, чтобы подготовить чипы к поставкам.
Стоит подчеркнуть: исход не предрешён. Всё может измениться — заказы выполняются годами, клиенты способны отказаться на финальной стадии. Прогнозы Зитрона по-прежнему грозят крахом всему сектору.
Тем не менее те, кто ждёт отступления от планов по инвестициям в инфраструктуру на триллионы долларов, рискуют ждать напрасно.