Сильные финансовые показатели Microsoft
Microsoft опубликовала отчет о прибылях за квартал: выручка составила 81,3 миллиарда долларов с ростом на 17 процентов, чистая прибыль достигла 38,3 миллиарда долларов с приростом 21 процент, а доход от облачных сервисов превысил рекордные 50 миллиардов долларов.
Однако акции компании резко упали в четверг: инвесторы обеспокоены огромными тратами на развитие облачной инфраструктуры и сомневаются, окупятся ли они.
Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла уверен в обратном и посвятил немало времени на звонке по итогам квартала, чтобы убедить всех в правильности стратегии.
Рекордные капитальные расходы
В первой половине текущего финансового года компания потратила на капитальные вложения почти столько же, сколько за весь предыдущий год. Цифры впечатляют: за прошлый год ушло 88,2 миллиарда долларов, а за нынешний период уже 72,4 миллиарда.
Большая часть средств направлена на предоставление ИИ-услуг крупным предприятиям и лабораториям, включая OpenAI и Anthropic. Главный вопрос для инвесторов: превратятся ли эти вложения в реальное использование и прибыль?
Тревоги рынка
Инвесторы встревожены замедлением роста ключевого облачного продукта Azure и приложений Microsoft 365.
«То, что и Azure, и сегмент M365 немного не дотянули до ожиданий, — это основной минус, который мы слышим», — написал в своем обзоре аналитик UBS Карл Кирстед в четверг. При этом он не видит в этом проблемы и советует покупать акции.
Несколько месяцев назад сообщалось, что интерес к ИИ Microsoft слабый, хотя Copilot интегрирован во множество продуктов компании.
Продвижение использования ИИ от Наделлы
На звонке Наделла активно продвигал тему популярности ИИ. Хотя некоторые его оценки звучали расплывчато.
Например, он отметил, что ежедневные пользователи потребительских продуктов Copilot выросли почти втрое по сравнению с прошлым годом. Это касается ИИ-чатов, ленты новостей, поиска, просмотра страниц, покупок и интеграций в операционную систему. Точных цифр по количеству пользователей он не привел.
В отчетности за прошлый год компания указывала, что ежемесячных активных пользователей Copilot превысило 100 миллионов — включая как коммерческих, так и обычных клиентов.
Цифры по конкретным продуктам
С GitHub Copilot Наделла был конкретнее: сейчас 4,7 миллиона платных подписчиков, рост на 75 процентов год к году. Это выглядит как прибыльный бизнес. В годовом отчете за прошлый год говорилось о 20 миллионах пользователей, включая бесплатный тариф.
Microsoft 365 Copilot имеет 15 миллионов платных лицензий от компаний для сотрудников — из общего числа 450 миллионов платных лицензий.
Наделла выделил рост Dragon Copilot — ИИ-агента для медиков от Microsoft (конкурент стартапа Harvey). Продукт доступен 100 тысячам медицинских работников и помог задокументировать 21 миллион встреч с пациентами за квартал — втрое больше, чем год назад.
Окупятся ли вложения в дата-центры?
Наделла убежден: миллиарды на дата-центры окупятся. Вместе с финансовым директором Эми Худ они заявили, что спрос на ИИ-услуги по всем продуктам превышает возможности дата-центров, а новое оборудование уже полностью забронировано на весь срок службы.