Мало кто знает, но ключевые учреждения глобальной финансовой системы работают на очень старом коде, который почти никто не понимает и который крайне сложно обновить. Теперь искусственный интеллект делает эту задачу выполнимой, и рынок дал понять, насколько это важно для одной из старейших компаний в IT.
На этой неделе акции IBM показали самое сильное падение за более чем 25 лет, обвалившись на 13% после того, как стартап Anthropic объявил, что его инструмент Claude Code сильно ускоряет модернизацию COBOL. Это та самая трудоемкая и дорогая работа с устаревшим ПО, которая годами обеспечивала часть консалтинговых доходов IBM.
В блоге Anthropic указано, что раньше для обновления систем на COBOL требовались целые команды консультантов, месяцами разбирающихся в процессах. Инструменты вроде Claude Code автоматизируют поиск зависимостей и анализ, которые съедают львиную долю времени. Этого хватило, чтобы инвесторы начали массово продавать акции.
COBOL масштабнее, чем кажется
Чтобы понять остроту реакции, стоит разобраться, насколько COBOL все еще актуален. Сотни миллиардов строк этого кода ежедневно обрабатывают данные в production-системах финансового и государственного секторов. Только в США на COBOL приходится около 95% транзакций в банкоматах.
Главная беда не в самом коде, а в дефиците специалистов. Разработчиков, владеющих COBOL, становится все меньше — те, кто создавал эти системы, в большинстве вышли на пенсию. Именно эта нехватка людей делала модернизацию такой дорогой и вынуждала компании обращаться к крупным консультантам вроде IBM, Accenture или Cognizant.
Anthropic считает, что ИИ полностью меняет ситуацию. Claude Code анализирует зависимости в тысячах строк кода, описывает рабочие процессы, выявляет риски быстрее людей и дает командам точные данные для решений. По словам компании, теперь такие проекты укладываются в кварталы, а не годы.
IBM давно в теме
Рынок, похоже, упустил, что IBM уже давно продвигает похожие идеи. Анонс Anthropic вышел через три года после того, как IBM предложила использовать ИИ для переписывания COBOL на Java и запустила продукт watsonx Code Assistant for Z. В июле 2025 года CEO IBM Arvind Krishna отметил высокий уровень adoption этого помощника для мэйнфреймов: большинство клиентов применяют его для разбора COBOL и планирования обновлений.
IBM в понедельник выступила с защитой: ее мэйнфрейм-платформа обеспечивает одинаковый уровень производительности и безопасности независимо от языка программирования — COBOL или другого. Аналитики добавили контекста к панике.
Аналитик Evercore ISI Amit Daryanani указал, что клиенты могли бы давно мигрировать с мэйнфреймов, но продолжают их использовать. Это значит, что опасения переоценены.
Общая тенденция
IBM пострадала не одна: акции Accenture и Cognizant тоже просели после новости. Инвесторы пересматривают всю модель консалтинга по устаревшему ПО, а не только бизнес IBM с мэйнфреймами. На прошлой неделе похожий эффект был с акциями cybersecurity-компаний после запуска Anthropic инструмента Claude Code Security для поиска уязвимостей в коде.
Схема повторяется: каждый анонс новых возможностей ИИ заставляет рынок переоценивать уязвимые доходы, и страх закладывается в цены мгновенно.
Senior Vice President и Chief Commercial Officer IBM Rob Thomas ответил в блоге, подчеркнув разницу: перевод кода — это одно, а модернизация всей платформы — совсем другое. Именно на этом разрыве спотыкаются предприятия.
По его мнению, ценность мэйнфреймов IBM кроется не в COBOL, а в интегрированной экосистеме: z/OS, архитектуре обработки транзакций, защите от квантовых угроз и многолетней оптимизации hardware-software, которую не трогают инструменты перевода кода.
Claude Code от Anthropic решает реальную задачу, но не ту, что критична для крупных компаний на IBM Z. Thomas добавил: около 40% COBOL работает на Windows, Linux и других распределенных системах — вовсе не на мэйнфреймах.
То, что подают как историю про мэйнфреймы IBM, на деле частично касается распределенных систем. Клиенты IBM это подтверждают.
Royal Bank of Canada применила watsonx Code Assistant for Z для картирования зависимостей и создания планов модернизации ключевых приложений. National Organisation for Social Insurance сократила время анализа legacy COBOL на 94% — с восьми часов до получаса.
Падение акций в понедельник могло быть справедливым или импульсивным, но суть изменений налицо: ИИ впервые за десятилетия делает модернизацию COBOL экономически выгодной. IBM ставит вопрос — угроза это для бизнеса или ускорение уже идущих перемен, — и рынок пока не дал полного ответа.