Прошло несколько месяцев с тех пор, как аналитики предупредили: ажиотажный спрос на чипы памяти для искусственного интеллекта неизбежно отразится на потребительской электронике. Индия стала первым и самым ярким подтверждением этого прогноза — рост цен на смартфоны уже перекраивает рынок.
Речь идёт о компонентах оперативной памяти и встроенных накопителях — тех же самых чипах, которые технологические гиганты закупают колоссальными объёмами для строительства ИИ-центров обработки данных. Производители вроде Samsung, SK Hynix и Micron всё активнее перенаправляют мощности на выпуск высокоскоростной памяти (HBM), используемой в ИИ-ускорителях. С каждой пластины она приносит значительно больше прибыли, чем стандартная память для телефонов и ноутбуков. Результат — меньше свободных линий и растущие издержки для массовой электроники.
Индия, второй по величине рынок смартфонов в мире после Китая, зафиксировала падение поставок на 10% год к году в апреле-июне, по данным Counterpoint Research. Это самое резкое снижение за второй квартал за последние шесть лет — прямое следствие подорожания памяти.
При этом Китай пострадал заметно меньше: там поставки сократились лишь на 2%. Причина в структуре индийского рынка, объясняет Тарун Патхак, вице-президент по исследованиям Counterpoint. Около 60% продаж приходится на аппараты стоимостью до 20 000 рупий (менее 210 долларов), а именно в этом сегменте рост цен на память сказывается наиболее болезненно.
Индия не просто крупный рынок — это индикатор потребительского спроса в странах, чувствительных к цене. Здесь проживает более 1,4 миллиарда человек, а число пользователей смартфонов превышает 700 миллионов. Любые сдвиги в покупательском поведении пристально отслеживают производители устройств, поставщики чипов и инвесторы, следящие за состоянием всей цепочки поставок ИИ.
Патхак подчеркнул, что отказываться от смартфонов люди не станут. Однако многие отложат обновление: средний цикл замены гаджета растянется с 3,5 до примерно 4 лет. Премиальные бренды — Apple и Samsung — остаются более защищёнными от спада, хотя и здесь есть нюансы.
Неравномерность удара уже меняет расстановку сил. Samsung оказался единственным крупным игроком, сумевшим нарастить поставки в Индии во втором квартале — на 2% год к году. Apple, напротив, потеряла 3%, но это падение в основном связано с ограничениями поставок и нехваткой складских запасов, а не с падением спроса.
Прачир Сингх, старший аналитик Counterpoint, отмечает, что покупатели дорогих моделей менее чувствительны к подорожанию: программы рассрочки и кредитования делают даже флагманы доступнее.
Настоящая боль сконцентрирована в нижнем ценовом сегменте. Поставки устройств дешевле 15 000 рупий (около 150 долларов) рухнули на 45% по сравнению с прошлым годом. Китайские бренды, традиционно сильные в начальном и среднем классе, потеряли совокупную долю рынка — она опустилась до минимума второго квартала с 2020 года.
Ухудшение экономики заставляет пересматривать стратегии. На этой неделе OnePlus объявил о прекращении запуска новых продуктов в Европе и Северной Америке, сохранив при этом бизнес в Индии. По данным Counterpoint, в первом квартале на Китай пришлось 74% глобальных отгрузок OnePlus дистрибьюторам и ритейлерам (годом ранее — 59%), тогда как доля Индии сократилась с 30% до 19%. Фактически компания отступает на рынки, где ещё может зарабатывать, и уступает позиции там, где маржа стала слишком тонкой.
Тарун Патхак добавляет: содержание нескольких суббрендов оправдано лишь при достаточных объёмах продаж, покрывающих общие издержки. Как только маржа сжимается до предела, эта математика перестаёт работать. «У суббрендов обычно есть пересечения и общие ресурсы, и нужна минимальная база, чтобы оправдать сверхнизкую рентабельность. Прибыльность — вот что решает, на каких рынках оставаться», — пояснил он.
Потребители ощущают давление
Давление на бренды напрямую перекладывается на конечных покупателей. Киранджит Каур, директор по исследованиям мобильных телефонов в IDC, констатирует: индийский рынок смартфонов переходит от роста объёмов к росту стоимости. Продаётся меньше устройств, но каждое из них приносит больше выручки — выпуск дешёвых моделей становится экономически невыгодным из-за подорожавших компонентов.
Цены на смартфоны в Индии уже повысились от 4% до 68% в зависимости от модели, сообщил Патхак. В ответ потребители либо переключаются на более дорогие аппараты, либо откладывают покупку, либо уходят на вторичный рынок.
Финансирование, по словам Каур, превратилось в «центральный элемент доступности». Бренды и ритейлеры также накапливают запасы в преддверии праздничного сезона, чтобы зафиксировать более низкие закупочные цены до очередного витка подорожания компонентов.
IDC ожидает двузначного падения поставок смартфонов в Индии во втором квартале — это более глубокое снижение, чем 4,1% в первом квартале и 5,3% в предыдущем. Каур уточнила, что окончательные оценки ещё не сформированы, но тренд очевиден.
Дефицит памяти и высокие цены на смартфоны, по прогнозам IDC, сохранятся как минимум до конца 2027 года. Правда, темпы роста цен должны замедлиться — потребители постепенно привыкнут к новому уровню как к норме.
«Для индийцев это двойной удар, — резюмирует Каур. — Слабая национальная валюта делает импорт ещё дороже, усиливая давление на маржу производителей, и те перекладывают издержки на потребителя».